新能源領(lǐng)域成為銅消費(fèi)增長重要變量

      全球低碳發(fā)電設(shè)備和新能源應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大勢已起，作為導(dǎo)電介質(zhì)的銅在能源設(shè)施建設(shè)中扮演重要角色。據(jù)我們測算，全球風(fēng)電光伏裝機(jī)與新能源汽車 生產(chǎn)在 2021-2025 年過程中帶來的銅消費(fèi)每年分別為 92.7、124.8、157.6、197.1、 250.9 萬噸。

      主要經(jīng)濟(jì)體政策驅(qū)動，新能源發(fā)展大勢已起。2021 年正值中國十四五開局 之年，也是中國開啟“碳達(dá)峰、碳中和”征程的元年，相關(guān)政策部署將密集出臺。 歐美方面，歐盟減排目標(biāo)逐漸提升，2020 年 9 月《2030 年氣候目標(biāo)計(jì)劃》中指 出可再生資源占終端能源消費(fèi)量比重在 2030 年前達(dá)到 38%-40%。而美國因?yàn)?拜登當(dāng)選新任總統(tǒng)，也大力主張新能源基建建設(shè)，預(yù)計(jì)會有 3000 億美元投入到 清潔能源和基礎(chǔ)設(shè)施基金中來。風(fēng)能及光伏為主等低碳發(fā)電設(shè)施建設(shè)將進(jìn)入高速 增長期，同時(shí)能源使用端燃油汽車向電動車轉(zhuǎn)變將成為主要的發(fā)展趨勢。

低碳發(fā)電的銅需求

      政策護(hù)航，清潔能源發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/span>國內(nèi)在 2060 年實(shí)現(xiàn)“碳中和”的目標(biāo)也 提上日程，光伏、風(fēng)能等清潔能源也獲得政策的大力支持。2020 年 12 月 15 日， 生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司司長表示，“十四五”、“十五五”期間，我國將進(jìn)一 步大力發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電。到 2030 年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá) 到 12 億千瓦以上。

      歐洲美國齊發(fā)力。歐盟提出可再生資源占終端能源消費(fèi)比重在 2030 年前達(dá) 到 38%-40%。而拜登當(dāng)選美國總統(tǒng)之后，一改美國不重視新能源發(fā)展的傳統(tǒng)， 宣布將投入 3000 億美元到清潔能源和基礎(chǔ)設(shè)施基金中來。

      成本降低，低碳發(fā)電與傳統(tǒng)發(fā)電競爭力提升。過去十幾年光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè) 主要依靠政策補(bǔ)貼維持運(yùn)營，但是光伏經(jīng)歷了材料成本大幅下降之后，度電成本 也隨之大降。2021 年大概率開啟平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，光伏發(fā)電成本的持續(xù)下降以及 投資成本的持續(xù)下降，將是短期可見可為的事情。

從彭博能源財(cái)經(jīng)給出的數(shù)據(jù)可以看出，光伏度電成本經(jīng)歷了大幅的下降， 2010 年度電成本為 2.94 元，而到了 2020 年降至了 0.72 元，10 年之間降幅為 76%。光伏發(fā)電成本大幅降低，主要是得益于光伏裝機(jī)組件成本的降低。而在光 伏組件中，硅片是主要占據(jù)主要成本，占比為 50-70%。而在過去十年中，光伏 產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了技術(shù)變革，西門子冷凝法提取硅料的工藝大規(guī)模市場化應(yīng)用，以及 金剛線切片技術(shù)的進(jìn)步，硅片成本大幅下降，使得光伏組件平價(jià)上網(wǎng)成為可能。 全球 156 毫米單晶硅片平均成本從 2010 年的 3.71 美元/片，降至 2020 年的 0.32 美元/片，10 年之間的降幅達(dá)到了 91%。裝機(jī)成本下降為光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)上網(wǎng)提供 了強(qiáng)有力的競爭力。

      發(fā)電成本下降與政策扶持等因素疊加，光伏和風(fēng)電裝機(jī)量迎來高速增長期。 風(fēng)電領(lǐng)域中，主要是電纜、變壓器和變電站等需要用到銅，而光伏用銅主要集中 在變壓器、逆變器和電纜等部件。預(yù)計(jì)到 2025 年全球新增風(fēng)電和光伏裝機(jī)量將 達(dá)到 413GW，5 年內(nèi)年化復(fù)合增速為 15.5%。根據(jù)國際能源署（IEA）資料， 光伏和路上風(fēng)電裝機(jī)單位耗銅分別為 0.288 萬噸/GW 和 0.29 萬噸/GW。 2021-2025 年，全球光伏+風(fēng)電裝機(jī)帶來的銅消費(fèi)分別為 68.1、87.9、102.2、 114.0 和 126.2 萬噸。