一、事件背景
9月6日凌晨，中國(guó)駐幾內(nèi)亞共和國(guó)大使館發(fā)布關(guān)于幾內(nèi)亞軍事事件的安全提醒，Mysteel對(duì)該事件對(duì)鋁行業(yè)的影響進(jìn)行了調(diào)研和解讀。
二、在幾鋁土礦企業(yè)反饋現(xiàn)狀
Mysteel鋁土礦研究團(tuán)隊(duì)第一時(shí)間跟在幾內(nèi)亞作業(yè)的近10個(gè)鋁土礦礦山公司取得聯(lián)系，調(diào)研得知事件目前尚未導(dǎo)致當(dāng)?shù)劁X土礦開(kāi)采、運(yùn)輸?shù)仁茏?，但不排除未?lái)對(duì)跨國(guó)公司投資趨勢(shì)和投資進(jìn)度形成一定影響。同時(shí)市場(chǎng)人士均認(rèn)為幾內(nèi)亞鋁土礦價(jià)格將受此事件影響出現(xiàn)跳漲，采購(gòu)商對(duì)于印尼礦和澳礦的進(jìn)口意愿可能增強(qiáng)。
三、幾內(nèi)亞是我國(guó)鋁土礦第一進(jìn)口來(lái)源國(guó)
幾內(nèi)亞擁有世界上最大的鋁土礦儲(chǔ)量，根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2020年，該國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量約為74億噸，占全球總儲(chǔ)量的24.67%；年產(chǎn)量為8200萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的22%以上。與幾內(nèi)亞的規(guī)模相比，我國(guó)不屬于鋁土礦資源豐富的國(guó)家，鋁土礦儲(chǔ)量為9.8億噸，不僅遠(yuǎn)低于幾內(nèi)亞、澳大利亞、巴西，即便在亞洲也低于越南和印度尼西亞。因此近年來(lái)我國(guó)鋁土礦進(jìn)口量持續(xù)攀升，2019年開(kāi)始呈現(xiàn)國(guó)產(chǎn)礦與進(jìn)口礦“兩分天下”的局面，而截至目前，我國(guó)鋁土礦的進(jìn)口依存度已經(jīng)高達(dá)60%，且增量主要來(lái)自幾內(nèi)亞，海外資源供應(yīng)能力的變化對(duì)我國(guó)鋁行業(yè)形成較大影響。
2020年-2021年7月我國(guó)進(jìn)口鋁土礦來(lái)源占比
2020年我國(guó)從幾內(nèi)亞進(jìn)口鋁土礦總量約為5267噸，同比增長(zhǎng)18.6%，2021年前7個(gè)月從幾內(nèi)亞進(jìn)口鋁土礦總量為3540萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.6%。
Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)用冶金級(jí)鋁土礦為原料的47家氧化鋁廠中，有20家企業(yè)目前正在使用幾內(nèi)亞鋁土礦，年需求量在5500萬(wàn)噸以上，約占總進(jìn)口礦需求量的50%。
幾內(nèi)亞發(fā)往中國(guó)到貨量統(tǒng)計(jì)（單位：萬(wàn)噸）
據(jù)Mysteel空間數(shù)據(jù)獨(dú)家反饋，8月全球鋁土礦發(fā)運(yùn)量1549.54萬(wàn)噸，主要發(fā)貨國(guó)家為幾內(nèi)亞、澳大利亞、印度尼西亞。其中，幾內(nèi)亞鋁土礦發(fā)運(yùn)量631.63萬(wàn)噸，發(fā)往中國(guó)到貨量為444.56萬(wàn)噸，較上月增加125.23萬(wàn)噸，在總到貨量中的占比為53.62%。
2020年幾內(nèi)亞經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)7%，鋁土礦開(kāi)采貢獻(xiàn)至關(guān)重要，去年中國(guó)是幾內(nèi)亞鋁土礦的最大買家，中國(guó)在幾內(nèi)亞的礦產(chǎn)資源，包括鋁土礦和鐵礦都占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
四、事件對(duì)跨國(guó)投資公司及我國(guó)進(jìn)口的影響
幾內(nèi)亞鋁土礦礦區(qū)投資分布
數(shù)據(jù)來(lái)源：幾內(nèi)亞礦業(yè)部
幾內(nèi)亞憑借豐富的礦產(chǎn)資源吸引大量海外投資。截至2021年上半年，在幾內(nèi)亞已投產(chǎn)的鋁土礦項(xiàng)目中，贏聯(lián)盟占35.91%，美鋁占20.08%，中鋁占15.15%，阿聯(lián)酋鋁業(yè)占13.57%，俄鋁占6.75%，河南國(guó)際占4.49%，阿魯法占1.77%，國(guó)電投占1.19%，雙鋁聯(lián)合占1.09%。中資企業(yè)在幾內(nèi)亞鋁土礦協(xié)議產(chǎn)能為18400萬(wàn)噸，占鋁土礦協(xié)議總產(chǎn)能的58%，氧化鋁協(xié)議產(chǎn)能為1400-1800萬(wàn)噸，占氧化鋁協(xié)議總產(chǎn)能的74%。
鋁土礦被譽(yù)為十年內(nèi)全球采礦業(yè)增長(zhǎng)最快的品種之一，而推動(dòng)這一進(jìn)程的領(lǐng)頭羊?qū)⑹前拇罄麃喓蛶變?nèi)亞這兩個(gè)世界上最大的鋁土礦供應(yīng)商。
雖然鋁土礦占澳大利亞采礦價(jià)值的比例不到5%，但該國(guó)是全球最大的鋁土礦生產(chǎn)國(guó)。Mysteel對(duì)市場(chǎng)人士進(jìn)行調(diào)研，部分進(jìn)口商表示，目前幾內(nèi)亞正值雨季，生產(chǎn)和出口受季節(jié)影響已有明顯縮減，加之此次軍事事件對(duì)市場(chǎng)心態(tài)的作用，采購(gòu)商向印尼及澳大利亞尋求資源的意愿有望上升，但目前印尼受疫情影響而缺乏運(yùn)力，澳大利亞可能成為主要的替代方向。
據(jù)上海鋼聯(lián)Mysteel鋁土礦團(tuán)隊(duì)調(diào)研，幾內(nèi)亞的經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴各種礦產(chǎn)，且沒(méi)有獨(dú)立開(kāi)發(fā)礦產(chǎn)的能力，中國(guó)在幾內(nèi)亞有大量的投資，是幾內(nèi)亞的友好合作國(guó)家。本次事件即使產(chǎn)生不利影響，也將是針對(duì)全范圍的，而并非針對(duì)鋁土礦單一產(chǎn)品，因此后續(xù)影響判斷要密切關(guān)注事態(tài)變化，今日調(diào)研的市場(chǎng)人士均表示幾內(nèi)亞鋁土礦價(jià)格將受此事件影響出現(xiàn)跳漲，價(jià)格走勢(shì)是否如上所料，我網(wǎng)也將密切跟蹤。另外值得關(guān)注的是，幾內(nèi)亞缺乏天然氣和煤炭，未來(lái)新項(xiàng)目可能會(huì)收到的具體司法標(biāo)準(zhǔn)尚未可知，但是不斷提高的安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)增加投資成本，更為嚴(yán)格的礦場(chǎng)復(fù)墾和尾礦管理將提高運(yùn)營(yíng)成本。
