全球錫礦資源及鉆探現(xiàn)狀解讀 緬甸錫礦進(jìn)口及政策展望

　　全球錫礦資源分布圖

　　目前，全球從事錫礦資源勘查開發(fā)利用的國家（地區(qū)）有70多個，全球現(xiàn)有錫礦山為218座，其中資源量大于1萬噸的礦山有61座，資源量大于10萬噸的有16座。

　　錫礦全球鉆探活動

　　全球錫礦資源

　　世界錫資源較為豐富，據(jù)美國地調(diào)局估計(jì)，2017年世界錫礦儲量為480億噸。分布比較集中，中國、印度尼西亞、巴西、玻利維亞、澳大利亞、俄羅斯的儲量居世界前六位，儲量合計(jì)384億噸，約占世界總儲量的80%。

　　世界錫礦

　　世界礦山錫生產(chǎn)國主要有中國（44%）、印度尼西亞（17%）、緬甸（13%）、巴西（7%）、秘魯（5%）和玻利維亞（5%）等，2016年以上六國的錫礦山產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的91.6% ，集中度較高。

　　中國：是世界第一大錫礦生產(chǎn)國，自1993年以來錫精礦產(chǎn)量一直居世界第一，礦山產(chǎn)量占當(dāng)年世界礦山產(chǎn)量的43.5％。

　　印度尼西亞：是世界第二大錫礦生產(chǎn)國和精煉錫生產(chǎn)國?，F(xiàn)在印度尼西亞所有錫的產(chǎn)量主要來自兩家公司——天馬（Timah）公司和科巴（Koba）公司。其中，天馬公司為世界第二大錫生產(chǎn)公司。

　　印度尼西亞錫資源儲量在2016年底是80萬噸，按照目前的開采進(jìn)度只能維持12年左右的供應(yīng)。近年印度尼西亞由于錫礦資源品位下降疊加礦山企業(yè)被迫轉(zhuǎn)入水下開采，開采成本提升，錫礦產(chǎn)量大幅度降低。2011年，錫礦產(chǎn)量在10萬噸左右，從2012年起產(chǎn)量明顯下降，2015年跌幅達(dá)24％，降至6.8萬噸，2017年6.0萬噸。

　　印度尼西亞政府全面禁止未經(jīng)加工的金屬原礦出口以提高礦產(chǎn)業(yè)附加值，受印度尼西亞錫出口和交易新規(guī)影響，印度尼西亞,獲得更大的控價(jià)權(quán)，2013年8月，要求全部出口商在出口前必須在印度尼西亞商品及衍生品交易所（ICDX）進(jìn)行交易；2015年8月1日起，僅允許出口精錫錠、焊錫以及鍍錫鐵皮，出口商須出具出口的錫制品來自政府注冊礦場的證明。

　　另據(jù)最新消息，2018年5月印度尼西亞貿(mào)易部已經(jīng)向12家公司發(fā)放了總計(jì)5.1萬ｔ錫出口許可。天馬公司收到了3.2萬ｔ出口許可，可在5月中旬恢復(fù)出貨。由此可見，政策對錫礦進(jìn)出口貿(mào)易影響之大。

　　緬甸：錫精礦供應(yīng)主要來自于佤邦曼象礦區(qū)，該地區(qū)錫礦供應(yīng)占比在95％左右。佤邦曼象礦區(qū)高品位、低成本礦開發(fā)之后，供給量陡升，使得緬甸一躍成為全球第三大錫礦供給國家，由2012年的不足0.5萬噸增至2016年的9.5萬噸，2017年又降為6.0萬噸。

　　佤邦地區(qū)的錫礦幾乎全部以邊境貿(mào)易的形式出口至中國。具體來看，2012年～2015年，該地區(qū)開采的是露天開采高品位富礦，露天礦品位甚至一度高于10％，最低也在5％左右；2017年全面進(jìn)入地下開采階段，品位進(jìn)一步下降到1.5％～2％，生產(chǎn)成本的增幅也比較快。另外，礦山的開采難度也有很大的增加，因?yàn)榈降秃０蔚貐^(qū)之后大量的礦石轉(zhuǎn)向了硫化礦，高溫、熱水都是很大的問題，導(dǎo)致礦石開采量出現(xiàn)了比較明顯的減少。但由于前些年當(dāng)?shù)卮罅块_采，緬甸地區(qū)的礦石庫存比較多，這在一定程度上支持了當(dāng)?shù)劐a精礦的產(chǎn)量。還有一些較低品位的礦，前些年3％以下的都沒有開采，目前的價(jià)格使得3％以下的礦開采具有了經(jīng)濟(jì)價(jià)值，這些礦又被回采使得其錫礦出口總量并未下滑。

　　但是，緬甸礦山品位系統(tǒng)性下降不可避免，礦山地下開采階段成本持續(xù)提升。緬甸錫礦的產(chǎn)量減少會直接影響我國的錫進(jìn)口量。目前資源僅能夠支撐緬甸維持5萬ｔ以上的產(chǎn)出不足3年，未來大概率下滑，并且當(dāng)?shù)剡€沒有發(fā)現(xiàn)新的資源。緬甸佤邦政局不穩(wěn)也會影響到當(dāng)?shù)劐a礦開采，緬甸錫礦供應(yīng)存憂。

　　巴西：產(chǎn)量居世界第四位，擁有大量高品位錫礦床，巴西的錫礦開采成本是世界最低的，甚至在錫價(jià)處于低谷時，大多數(shù)錫礦山均能贏利。2016年巴西錫礦山產(chǎn)量2.6萬噸，與上年持平。巴拉那帕內(nèi)馬（Paranapanema）公司是巴西的主要錫生產(chǎn)公司。

　　秘魯：錫礦山產(chǎn)量居世界第五位，占世界錫產(chǎn)量的5%。秘魯明蘇公司擁有該國唯一的錫礦山圣拉斐爾礦，此礦曾是全球?yàn)閿?shù)不多的高品位礦山之一。然而現(xiàn)在品位下降、資源枯竭問題越發(fā)明顯。

　　秘魯近幾年精礦產(chǎn)量逐年下滑，錫精礦的產(chǎn)量從2011年前后開始下滑，2017年，秘魯明蘇公司的精錫產(chǎn)量降至1.8萬噸，主要因?yàn)槊魈K的圣拉斐爾礦山錫品位持續(xù)下降。與此相反，明蘇公司的巴西子公司拓巴卡2017年精錫產(chǎn)量大幅上漲了12％，升至6600噸，這主要得益于對更多錫尾礦的處理。

　　截至2017年底，秘魯錫儲量約為10萬噸，可供開采5年左右。

　　其他國家：近年來，多數(shù)生產(chǎn)國面臨著原有礦山品位下降的事實(shí)，開采成本不斷加大，例如馬來西亞和玻利維亞。非洲（摩洛哥、尼日利亞、剛果（金））、澳大利亞、巴西錫礦的產(chǎn)量雖未來可能有一定程度的增加，但這些地區(qū)總的產(chǎn)量比較低，對我國的影響有限。

　　緬甸進(jìn)口錫礦品種以及成本

　　精礦類型：現(xiàn)階段出口至中國的緬甸錫礦：約50%為品位30%左右的浮選礦；約40%為17-18%的重選礦；約10%為40%以上的重選加浮選一體礦。

　　錫礦成本：錫礦成本=礦權(quán)所有人（15%-25%實(shí)物）+財(cái)政部稅收+選礦廠費(fèi)用+物流運(yùn)輸

　　財(cái)政部稅收：包括實(shí)物稅（品位高于20%）和現(xiàn)金稅（品位高于20%）兩部分。

　　礦山實(shí)物稅：25%實(shí)物，現(xiàn)金稅為SMM*51%*品位，另1000元/金屬噸道路建設(shè)基金。

　　選廠加工費(fèi)：原礦處理平均280-300元/噸。因此目前原礦品位1%左右為保本礦，1.3%以上才會產(chǎn)生少許利潤。

　　緬甸市場以及政策

　　錫礦出口要求愈加嚴(yán)格，一方面體現(xiàn)在物流限載，之前限載60噸，現(xiàn)30噸，而且運(yùn)輸車隊(duì)僅有30輛車，會出現(xiàn)貨車緊缺的情況。另一方面體現(xiàn)在海關(guān)辦理出口文件手續(xù)，需要的周期更長，由之前的3天左右周期延長至7-10天。之前是出口公司自行取樣化驗(yàn)進(jìn)行報(bào)關(guān)，對雜質(zhì)無要求；但因4-5月份，河口口岸進(jìn)來一批洋垃圾，云南海關(guān)嚴(yán)格貨物進(jìn)口政策，現(xiàn)在出口錫礦需提前預(yù)約海關(guān)，3天內(nèi)安排質(zhì)檢部門、海關(guān)部門及貨主三方在場取樣化驗(yàn)。而且，現(xiàn)在對雜質(zhì)要求鉛<0.5%，汞<0.05%，砷<2.5%，如果超標(biāo)貨主需寫擔(dān)保書。

　　緬甸錫礦市場未來前景

　　錫礦產(chǎn)出逐漸減少，選礦技術(shù)逐漸由先浮后重轉(zhuǎn)變?yōu)橄戎睾蟾?。這緣于先重后浮工藝成本更低，適用于低品位原礦。浮選成本280-300元/噸，平均78%直收率；重選成本80-100 元/噸，平均80%直收率。目前70%原礦品位在1-2%，30%原礦在2%以上。

　　從近幾年選礦工藝過程中使用的藥劑成本來看，因完全靠從中國進(jìn)口，而且原礦品位下滑，藥劑成本將逐漸增加，這也將是緬甸礦成本增加的主要原因之一。

　　隨著錫礦品位愈來愈低，錫礦加工成本逐漸上揚(yáng)，為維持礦業(yè)支柱產(chǎn)業(yè)，佤邦財(cái)政部及礦權(quán)所有人需進(jìn)一步調(diào)低稅率。

　　總結(jié)：由于疫情以及各方面減產(chǎn)限電等因素影響導(dǎo)致需求增加，資源有限，供應(yīng)緊張，進(jìn)口不確定性大，錫礦價(jià)格長期上漲。